そのように歴史もあり、かつては、この中国地方を支配した、尼子の御殿湯 とまでされていたこのさぎの湯温泉が、なぜ現在まで大きな発展を遂げなかった のか？？その理由は、昭和の初期まで、この地に続いた「洪水」にあります。
記録にある最初の洪水は、寛文六年（１６６６年）の大洪水でした。このために 旧城下町は一掃され、富田川の流れを東に移動させてしまったほどでした。 この結果、温泉も流失し廃墟となり、泉源も失ってしまったのです。
その後、元文四年（１７３９年）三月、広瀬藩の藩医であった岡田元杏が、古老 の話しを聞き、私財を投じて温泉の発掘をためしみたのでした。その結果、見事 に泉源を発見し湯壺を露天にすえつけて入浴していましたが、再び度重なる洪水 のために埋没してしまいました。 そして、明治４３年３月 田辺六左衛門が自分のたんぼで、排水工事をしている と、湯が湧き出てきたので、温度を計ってみると４０度を越すほどの温泉が湧き 出て、現在のさぎの湯温泉ができたのです。
その後もたびたび洪水があり、また砂地でもあることから、泉源が埋まったり
しましたが、現在では、洪水の原因となった川の上流にはダムがふたつもでき、
河川工事もすすみ、そのような事はなくなりました。
とは言うものの、比較的浅い深度で、温泉の出るこの地は、１０年に一度は、
ボーリングを繰り返さないと、砂地のため泉源が埋まってしまいました。
このため、今までの１００メートル程度の深度を１キロも深く掘りさげて「永久
泉源」を作ることになりました。
平成７年４月。その願いは見事に実現し、毎分６００リットル。温度も５２度という 高温の温泉が湧出したのです。同年１０月にこれを運用開始し、現在では２４時間 つきることのない温泉が惜し気もなく流れております。
参考文献：飯梨郷土史より